金融科技發展應研規管與風險管理（莫乃光）
本文作者莫乃光為立法會資訊科技界議員，為《信報》撰寫專欄「專業為公」（編按：莫乃光為周三的「互聯網金融科技峰會」的嘉賓之一）
一月時StartupBeat舉辦的互聯網金融講座（攝影 黃俊耀）
香港擁有作為金融科技樞紐所需的企業生態系統，滙聚金融人才、客戶基礎、商業網絡、集資機會和便利的營商環境，潛力甚大。政府於3月底正式宣布成立金融科技督導小組，研究發展金融科技帶來的機遇、潛力和現有局限，提高金融界的營運效率及開拓新發展模式的科技應用。
網上銀行、電子支付和電子結算等在本港發展成熟，不少科技如八達通等已融入港人日常生活當中。近年不少網上借貸平台、網上投保、網上證券和流動支付等迅速興起，可見金融科技除了電子支付以外，其他範疇亦大有發展空間，例如融資、營運及風險管理、數據保安及盈利、用戶介面開發等。由於2008年的金融海嘯後，各國政府大力加強規管，令業界須要投放更多資源應對，所以必須開源節流，應用科技降低營運成本，成為改變金融行業生態的契機。
科技應用對金融系統的穩定性都有着舉足輕重的影響，亦足以構成危機。金融科技其中一個風險的例子是隨着股市交易電子化，衍生產品和高頻交易層出不窮，令交投量大幅上升，亦令市場增添更多變數和風險。幾年前曾出現股市「閃電崩跌」、數碼虛擬貨幣泡沫爆破等，亦令投資者損失嚴重。故此，新興的金融科技，例如社交借貸、群眾募資等會對金融體系的穩定性帶來什麼新的衝擊和危機，監管當局必須認真審視和研究。
英國政府科技辦公室（Government Office for Science）上月發表一份有關金融科技的專題報告，當中指出金融科技帶來的變革同時帶來新的風險，必須盡量預計、避免和管理。除此之外，報告亦提及私隱保護、科技對金融業日常流程的影響、如何避免消費者承受不當風險、分散式數碼貨幣對金融系統的影響等問題，當中的分析和建議值得參考。報告認為，英國政府須透過提供合適的投資環境、稅制、適合的規管制度和基建，以幫助金融科技在英國長足發展。
從資訊科技界和立法會議員的角度看，我認為當局在提供資助和誘因之餘，亦應研究如何改善規管制度，應對金融科技的迅速發展，保障投資者權益之餘，亦能為金融科技業者釐清法例的要求，減低循規方面的不確定性。2008年金融海潚後，各國均致力研究新的監管方式，預防金融危機發生，但監管亦宜保留一定的彈性，如英國Financial Services Act 2012指出「應該循鼓勵競爭之餘，又能確實保障消費者權益的方向進行」。
規管方面，亦可以同樣借助科技，如大數據分析及實時交易分析等等，模擬政策實施後的影響，協助制訂合適規管框架。本港的金融科技必須與法律框架相輔相成，希望小組能提出金融監管的改善建議和充分理據，建議相關法律的研究方向，讓本地的金融科技得以穩健發展。我將於5月初舉行研討會，邀請業界和法律界討論金融科技與規管相關議題，關注這方面的朋友不妨留意。
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