聯想控股：港上市利日後分拆 引進24名大戶 今招股4343元入場
柳傳志（左二）表明聯想控股「一定要走向全球，成為全球有影響力的投資控股公司」。左起：執董兼常務副總裁趙令歡、柳傳志、朱立南、高級副總裁陳紹鵬、寧旻。（黃俊耀攝）
聯想集團（00992）母公司聯想控股（03396）今天起至周五（19日）招股，是次上市共引入24名基礎投資者護航。董事長柳傳志昨天透露，選擇在港掛牌原因有三：首先看中香港股市規範、透明度高，業績增長可直接帶動股價上揚；其次，香港上市公司分拆旗下業務上市遠較A股方便；另外，港股與A股日益互聯互通，在港上市亦不難接觸內地投資者。
國際配售傳已超購
聯想控股擬發售約3.53億股，95%國際配售，集資最多151.77億元，每股39.8至43元，每手（100股）入場費4343.34元，保薦人為中金、瑞銀。市場消息稱，其國際配售已獲超額認購，將於本月29日掛牌。
柳傳志直言，聯想控股在內地廣受認可，若選在A股掛牌，市盈率應該會高得多，但仍認為香港市場更合宜。除上述原因外，他表明聯想控股「一定要走向全球，成為全球有影響力的投資控股公司」。
公司總裁朱立南指出，聯想控股整體上市後，旗下子公司可能根據發展情況，選擇合適時機在合適市場分拆上市。中資投行人士對此表示，目前A股剝離資產、退市和私有化的法規均不完善，分拆業務上市難度極高，為方便日後分拆，選擇在港上市亦合理。
聯想控股的業務分為戰略投資和財務投資，前者涵蓋資訊科技、金融服務、現代服務、農業與食品、房地產、化工與能源材料六大板塊。朱立南表示，消費及現代服務是未來主要投資方向。財務投資方面，聯想旗下聯想之星、君聯資本、弘毅投資等分別覆蓋天使投資、風險投資、私募股權投資範疇，其中弘毅投資早前夥拍邱達昌及何超瓊合組永升（亞洲），擬進軍香港電視業。
聯想的戰略投資通常不設任何具體退出期限，出資同時參與目標公司的深度管理。根據招股書，聯想的財務投資預測內部回報率介乎8%至25%，持有期由3個月至不少於36個月不等。
平保郭炳湘落重飛
聯想控股是次招股共獲得24名基礎投資者護航，合共認購9.5億美元股份（約73.7億港元），設有6個月禁售期。其中，中國平安保險（02318）為最大單一基礎投資者，認購6000萬美元股份，中信股份（00267）亦認購5000萬美元，鄭裕彤旗下公司及郭炳湘則分別認購5000萬及3000萬美元。
被問及聯想是否有意併購保險資產，高級副總裁兼首席財務官寧旻表示，未來會關注包括保險公司在內的金融服務領域，但公司更願意運用自有資金投資，並在資本市場進行融資。2014年底，聯想控股持有的現金及現金等價物為357.73億元人民幣。值得一提的是，復星透過旗下葡萄牙保險公司Fidelidade認購聯想控股3000萬美元股份。
來源:信報財經新聞
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