貿易戰顛覆AI行業 晶片供應大洗牌
原文刊於信報財經新聞「CEO AI⎹ EJ Tech——智情筆報」
美國總統特朗普向全球發起關稅戰，觸發各地連環爆發大型股災，甚至波及人工智能（AI）產業，晶片巨頭輝達（Nvidia）重創，台積電跌停板。有人把現時情況對比上世紀三十年代美國總統胡佛頒布《斯姆特—霍利關稅法案》（Smoot-Hawley Tariff Act），提高逾兩萬種進口商品關稅，引發經濟大蕭條。若把焦點縮窄至晶片板塊，發展更像八十年代的美日晶片貿易戰，最終局面是科技產業大洗牌。
關稅戰讓全球市場震撼，衝擊美國AI相關股票之後，連帶引發亞洲供應鏈股災。台積電作為全球最重要的AI晶片代工廠，開市即跌停，鴻海、聯發科等亦不例外。
拒重蹈日本受美打壓痛史
自1996年《資訊科技協定》簽署以來，全球主要經濟體對半導體晶片、電子零組件等實施零關稅政策。暫時半導體雖不在「對等關稅」範圍內，但特朗普已明言很快會對此一併加稅。科技網站Wired指出，這將導致全球生產成本上升和拖慢AI產業發展；據路透報道，關稅會增加數據中心建設及AI應用成本。
回顧上世紀八十年代，美國政府同樣對來勢洶洶的日本晶片業發起貿易戰，結果引發市場洗牌，真空位置由其他新興經濟體補上。1987年4月，時任總統列根對日本電子產品徵收100%懲罰性關稅，理由是日本晶片企業把「動態隨機存取記憶晶片」（DRAM），低價傾銷至全球市場，並拒絕開放本地市場予美國晶片商。
其後，日本妥協並停止傾銷，又提高晶片價格，卻埋下長期衰退種子。隨着日本限制對外出口、接受外資進入，加上後續金融泡沫爆破，其半導體業從此跌下神壇。日本電氣（NEC）、東芝、日立等明星企業逐一退出記憶體市場，轉向更低利潤的通用電子。
日本出口遭重挫後，新興勢力乘勢而起。南韓三星抓住全球供應缺口，迅速擴張產能。台灣則從技術轉移與美、日資本合作中獲益良多，催生台積電等新一代半導體巨擘。來到1990年代，日本晶片業已全面潰退，惟美國亦未見得能乘機鞏固地位，完全是打着一套「七傷拳」，令市場最終被其他新對手瓜分。
現時美國理念顯然沒「與時並進」，跟1987年如出一轍。台灣領導人賴清德已明言布局「台灣加1」，台積電、鴻海等台灣AI晶片企業或將加快美國在地化生產進程，情況好比日企往昔被迫赴美建廠。短期看來，這可能有助於美國實現晶片製造回流夢想，但對台灣本土產業結構勢產生深遠衝擊，造成人才外流、產線轉移、製造空洞化等風險。
倒逼本土研發 軟硬件技術躍進
身處風暴核心的中國，除了面臨關稅壓力，還要應對出口管制。不過，關稅戰最初帶來的震盪可能一樣，結局卻不盡相同。美國的如意算盤是禁止華企取得頂尖AI硬件，從而無力進行科技創新，但因中國沒有屈服選項，在供應鏈斷裂下「倒逼」擁抱本土化研發。過去數月華為昇騰等國產晶片與DeepSeek（DS）等技術成果，說明中國AI硬件、軟件都正逐步提升。
以中國的雄厚實力，一旦AI晶片自研成功，達到可用水準，並藉國內產業循環培養新一批晶片公司，那麼同樣受美國高關稅衝擊的其他經濟體，可能亦會將中國產品視為價格、技術兼具的替代品，故關稅戰也可以是中國科技上位的「絕佳機遇」。
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