夥地頭蛇組基金重建信譽 港風投以色列闖新天

原文刊於信報財經新聞專欄「StartupBeat創科鬥室」

以色列初創近年開拓中國市場，惟因兩地保護專利的文化差異，往往無功而還。然而，這種形勢卻讓本港的風險投資者成為「超級聯繫人」，締造商機；透過夥拍著名的以色列風投（Venture Capital），把當地初創介紹給內地客戶，藉此加速落地。誰說市場規模細沒發圍機會，憑信譽亦能闖出新局面。

本月初，耶路撒冷舉行2018 OurCrowd全球投資者高峰會，本港風險投資者、領邦創投董事總經理鄭心傑忙得不可開交，一邊捧着午餐，一邊與以色列的創業家交換卡片。只一頓飯時間，就聽取了3個簡報。鄭心傑坦言：「以色列有很多革命性產品，醫療、環保科技方面尤其出色。現在不少中港企業做產業升級，對以上行業的創新產品有需求，把兩地的初創連繫起來大有商機。」

鄭心傑曾造訪超過10間以色列初創，這些公司的產品均取得專利，並有首批用戶支持，估值則相對便宜，跟中國剛起步的初創相若，「這樣的條件當然feel comfortable，而投資最大風險是什麼？就是試用了一段時間後，才發現產品失敗，血本無歸。」

助初創攻華落地

現時以色列約有7000間初創，舉行過數之不盡的創業活動，本港投資者早已不是陌生面孔。

劉自強（Gary）是來自香港的匯盈科技公司首席執行官，一年多前與公司董事彭浩到以色列尋寶，發掘適合內地市場的安防（Security）產品。由於該公司跟內地公安、機場保安部門有業務往還，與銳意進軍中國市場的以色列股權眾籌平台OurCrowd一拍即合，近月更籌組了「OurCrowd匯盈中國前沿科技基金」。

「市場上有不少基金，但能夠像我們這樣，幫助外國初創在中國市場產業化和落地化，去到生產層面、有訂單，只怕沒第二家。」Gary豪言：「因為我們明白雙方，connect到他們。」

中國在創科領域成績驕人，惟Gary過去4年投資經驗所見，不少出自大學和國企背景公司的科技雖然精進，可是只專注於某一方面，以精益求精為目標。他舉例，內地初創做AI便做AI，以色列公司則擅於整合技術（Integration），能製造一部包含逾千種科技的手機。

「這樣的背景（獲大學、國企支持）不易有強烈的經濟回報欲望，而且由實驗階段到推出產品，通常需一至兩年時間。中國市場發展太快，若等客人要求推出新產品的時候，我才去大學挑幾個有潛質的科研成果孵化，慢慢等Organic Growth（自然增長），將會錯失很多商機。」

跟不少內地創投公司一樣，Gary轉去歐洲、澳洲及以色列，物色發展成熟的初創公司。計劃投資該公司後，把領先世界且符合國情的科技產品，再引進內地生產及銷售。

黑心中企騙專利

根據研究機構IVC Research Centre於2015年發表的報告，自2012年至2015年，中國在以色列的投資額每年同比增長100%，成為後者推動發展高科技的引擎。至2015年，中國資金更獨當一面，佔以色列初創風投的40%。

中國與以色列投資合作崛起之際，有不良企業渾水摸魚，企圖騙取或抄襲初創的血汗專利。

以色列的社群影響力驚人，某某被騙，消息很快傳遍圈內。因此，當地企業漸漸對中國市場又愛又怕。「若涉及專利，他們不易相信中國企業，卻願意對香港的法治精神投下信心一票。所以，香港有它的價值，不容易被取代。」

合作講心又講金

至於談生意條件的過程，Gary形容「好辛苦」，「以色列企業見得太多吹水、攞着數的中國商人，戒心很強。」碰過不少釘後，他頗有談判心得，「答應奉上整個宇宙亦沒用，做生意最現實，傾到有雛形，就要出示訂金，一定要證明正在前行。」

解鈴還須繫鈴人，Gary遂與OurCrowd合組基金，借助創辦人Jon Medved的影響力，在當地社群重建中國人的信譽，「讓他們知道，以色列最受尊重的風險投資人亦與我們合作，還有不少中國背景的公司尊重專利！」

騙局面前，人人平等，港企也有中伏風險。Gary靜了半分鐘，道出中國特色的ecosystem，「我們跟客戶緊密合作，如果被起飛腳（被騙取專利），這一整盤棋子的影響，將牽一髮動全身。千絲萬縷的關係，比起隻身進軍中國，風險指數如何，不用多說吧。」

採訪、攝影：蕭瑩盈

[ English Version ]

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